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Un vaste éventail d’options de placement est offert dans le marché pour les Canadiens qui souhaitent faire une différence dans le monde. À RBC Investi-Clic, nous offrons des portefeuilles d’investissement responsable (IR) qui aident les investisseurs à atteindre leurs objectifs financiers dans le respect de leur conscience.

Le terme « investissement responsable » est souvent utilisé comme équivalent d’investissement socialement responsable (ISR) et investissement d’impact, mais il existe d’importantes différences entre ces notions. Jetons un coup d’œil à ces approches et aux éléments qui les distinguent, et découvrons pourquoi RBC Investi-Clic a choisi d’offrir des portefeuilles d’IR.

Qu’est-ce que l’investissement responsable?

L’investissement responsable (IR) désigne habituellement une démarche de placement qui évalue la façon dont une entreprise (ou un émetteur) gère ses risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Les risques environnementaux peuvent être liés aux émissions de carbone, à l’élimination des déchets ou à la gestion de l’eau; les risques sociaux peuvent inclure la santé et sécurité au travail, la gestion du personnel, la protection des renseignements personnels et la sécurité des données; et les risques liés à la gouvernance comprennent la transparence fiscale, l’indépendance et la composition du conseil d’administration ainsi que l’actionnariat.

L’intégration des critères ESG dans une démarche de placement devrait aider à réduire les risques liés à l’exploitation qui sont susceptibles d’avoir une incidence sur les rendements futurs d’une entreprise. Cela dit, la gestion de ces types de risques ne se limite pas à l’aspect financier; elle peut avoir une incidence positive sur la société en dirigeant l’argent investi vers les entreprises qui gèrent efficacement ces risques, au détriment de celles qui ne le font pas.

La méthode d’investissement responsable utilisée dans nos portefeuilles RBC Investi-Clic cible les entreprises qui obtiennent les meilleures notes à un vaste éventail de critères ESG. Le processus de placement mise aussi sur certains éléments de l’investissement socialement responsable en excluant les entreprises liées au tabac, aux armements controversés, aux armes à feu civiles, de même que celles qui font l’objet d’allégations graves.

Qu’entend-on par investissement socialement responsable?

L’investissement socialement responsable est une démarche de placement fondée sur l’inclusion de certaines entreprises dans un portefeuille ou leur exclusion, principalement pour des raisons morales. Cette méthode est aussi souvent décrite comme recourant à des critères de tri négatif ou positif. Effectuer un tri négatif peut signifier d’exclure toutes les entreprises de certains secteurs (p.ex. pétrolier et gazier), alors que le tri positif pourrait favoriser les entreprises qui mettent de l’avant certaines pratiques commerciales; par exemple celles qui accordent la priorité aux entrepreneurs dont la main-d’œuvre est syndiquée.

L’élaboration d’un portefeuille qui se fonde exclusivement sur une méthode d’investissement socialement responsable demande de relever plusieurs défis. Il est par exemple probable que les investisseurs obtiennent des rendements moindres à long terme si une démarche de placement réduit de façon spectaculaire l’univers des possibilités de placement à la suite d’un tri négatif ou positif. De plus, les investisseurs qui optent pour un portefeuille d’investissement socialement responsable pourraient devoir sacrifier les avantages liés à la diversification, en excluant certains secteurs qui englobent une grande partie de certains marchés. Aussi, les critères moraux varient d’une personne à une autre, ce qui rend difficile l’élaboration d’un portefeuille d’ISR à moindre frais.

La méthode d’investissement responsable utilisée dans nos portefeuilles RBC Investi-Clic cible les entreprises dont certains critères ESG sont les mieux notés, après l’application de certaines exclusions (les entreprises liées au tabac, aux armements controversés, aux armes à feu civiles, de même que celles qui font l’objet d’allégations graves) que nous estimons avoir une faible incidence sur la diversification du portefeuille.

Notre démarche de placement d’investissement responsable, selon nous, ne devrait pas produire un rendement à long terme inférieur à celui d’un portefeuille d’investissement standard, après déduction des frais.

Quelle est la différence entre ces approches?

L’investissement responsable, soit l’approche préconisée par RBC Investi-Clic pour ses portefeuilles, mise sur l’évaluation des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance d’une entreprise pour l’élaboration de portefeuilles. Les entreprises qui gèrent efficacement ces risques devraient, à long terme, obtenir des résultats financiers supérieurs à ceux de leurs pairs moins efficaces. Par exemple, les sociétés efficaces pourraient enregistrer des résultats financiers favorables à long terme en ne se faisant pas imposer d’amendes et de pénalités grâce à leurs politiques de gestion des déchets (environnement), en acquérant des clients plus rapidement que leurs pairs grâce à leur meilleure gestion du personnel (social), et en bénéficiant d’une valorisation supérieure sur le marché grâce à l’importance qu’elles accordent à l’indépendance du conseil d’administration et à l’efficacité de la structure de direction (gouvernance).

En revanche, l’ISR élabore principalement des portefeuilles en effectuant un tri négatif ou positif, ce qui peut se traduire par l’exclusion de vastes secteurs sur la base de convictions morales. Il est possible que ce type de portefeuille produise un rendement moindre à long terme et que son niveau de risque soit accru du fait de l’exclusion, sans égard au futur rendement financier, de secteurs représentant une part importante de l’indice. Contrairement à celle de l’IR, la démarche d’ISR ne tient généralement pas compte de l’incidence éventuelle de la performance de l’équipe de direction d’une entreprise sur sa situation financière.

Pourquoi RBC Investi-Clic offre des portefeuilles d’investissement responsable?

Notre portefeuille d’investissement responsable plaira aux gens qui souhaitent que leurs investissements participent à changer le monde. Nous avons sélectionné une démarche de placement d’investissement responsable qui, selon nous, ne devrait pas produire un rendement à long terme inférieur à celui d’un portefeuille d’investissement standard, après déduction des frais.

Le processus d’investissement adopté pour ces portefeuilles commence par l’exclusion des entreprises impliquées dans le commerce du tabac, des armements controversés et des armes à feu civiles. De plus, les entreprises qui font l’objet d’allégations graves sont aussi exclues. Notre portefeuille d’investissement responsable privilégie les entreprises qui gèrent le mieux ces risques à celles qui obtiennent les moins bonnes notes par rapport aux facteurs ESG. Vous pouvez en apprendre plus sur le processus de placement que nous utilisons ici. La démarche de placement d’investissement responsable que nous avons sélectionnée ne devrait selon nous pas produire un rendement à long terme inférieur à celui d’un portefeuille d’investissement standard, après déduction des frais.

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